1、直面两万亿资金到期 流动性工具或“组团”出击

    11月第一周，央行逆回购到期量将达1万亿元。本月伊始，货币市场就面临大量流动性工具到期回笼问题。中国证券记者注意到，除了月初逆回购到期量大，11月中下旬还有1万亿元的“麻辣粉”（MLF，中期借贷便利）到期。同时，地方债发行当前正处于收官前的冲刺阶段，债券缴款或对流动性造成持续性影响。

    专家认为，11月银行体系流动性可能出现一定的供求缺口，预计央行将继续综合运用MLF、公开市场操作等多种货币政策工具，适时适度投放不同期限流动性，保持流动性合理充裕。综合业内观点来看，11月份流动性面临的主要考验或来自两个方面：一是央行逆回购和MLF大量到期；二是地方债较快发行。

2、增加市场资源，国家储备成品油年度轮换开启

    10月31日，国家粮食和物资储备局发布消息称，近日组织开展国家储备成品油年度轮换工作，轮换出库的汽油、柴油用于增加市场资源、缓解供应紧张。实施国家石油储备常态化轮换，是发挥储备市场调节作用的重要途径。

    国家粮食和物资储备局指出：“实施国家石油储备常态化轮换，是发挥储备市场调节作用的重要途径。通过公开竞价销售向市场投放国家储备原油，将更好地稳定国内市场供需，有力保障国家能源安全。”

3、制度规则基本完备，北交所只待鸣锣开市

    10月30日，证监会和北交所相继发布一系列规章、规范性文件及业务规则，意味着深化新三板改革、设立北交所主要制度规则基本完备。这些制度规则均将于11月15日起施行。

多位接受采访的专家认为，主要制度规则的发布实施，意味着北交所已具备开市条件，开市时间基本明确。在稳中求进、错位发展的布局安排下，北交所设立开市不会对沪深市场造成冲击。

4、发改委：电厂存煤预计3日内超过1.1亿吨 可用天数达到20天

    国家发改委10月31日消息，为贯彻落实党中央、国务院关于做好煤炭保供稳价工作、确保群众温暖过冬的决策部署，国家发改委会同有关部门多措并举推动煤矿挖潜增产，产运需各方共同发力增加市场供应，煤炭保供稳价工作取得阶段性成效，全国煤炭供需形势明显好转。

    数据显示，全国煤炭产量明显增加。10月中下旬以来，全国煤炭日均产量连续数日保持在1150万吨以上，比9月底增加了近110万吨，最高达到1172万吨，创近年来日产量峰值。煤炭期现货价格快速下降。动力煤主力合约连续8日下跌，累计跌幅50.9%，10月29日收报970元/吨。港口5500K动力煤平仓价已降至1500元/吨以下，坑口5500K动力煤价格已降至1200元/吨以下，一周内下跌近千元。秦皇岛港存煤突破500万吨。秦皇岛港煤炭场存稳步提升，尤其是大秦线检修结束后，进煤量明显增加。

5、10月份制造业PMI继续位于临界点附近

    国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会31日发布数据，10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降0.4个百分点，但仍位于50%的临界点附近，且高技术制造业PMI为52.0%，延续扩张态势，对制造业总体拉动作用仍较明显。

    作为经济运行先行指标，10月份制造业PMI虽有所回落，但继续徘徊在“荣枯线”附近，经济运行中仍有积极因素，市场需求有稳定基础。

    进出口指数小幅回升，新出口订单指数和进口指数分别为46.6%和47.5%，比上月上升0.4和0.7个百分点；

    高技术和装备制造业持续扩张，高技术制造业、装备制造业PMI分别为52.0%和51.2%，高于制造业总体2.8和2.0个百分点，延续扩张态势；

    大型企业运行稳定，大型企业PMI为50.3%，比上月略降0.1个百分点，仍高于临界点，大型企业继续保持扩张；

    消费品行业持续稳定运行，消费品行业PMI为49.7%，与上月持平，其中生产指数和新订单指数都保持在50%左右，显示在原材料和产成品价格上涨的情况下，消费需求具有内在稳定基础。

    统计数据显示，10月份非制造业商务活动指数为52.4%，虽比上月下降0.8个百分点，但仍高于临界点，其中住宿、餐饮、生态保护及环境治理、娱乐等行业商务活动指数均位于55.0%以上较高景气区间，业务总量较上月明显增长。

6、短期利率交易员增加对美联储明年6月加息的押注

    上周五，与美联储会议日期相关的利率掉期价格反映6月加息22个基点的概率高达87％，此前，交易员预测美联储加息可能性为62%。与此同时，市场预测的美联储利率路径的斜率继续下滑，其峰值表明到2025年底前将加息五到六次。

7、美国与欧盟已就钢铝关税达成协议

    当地时间10月30日，美国商务部长雷蒙多、美国贸易代表戴琪和美国国家安全顾问沙利文宣布，美国和欧盟已经就钢铝关税问题达成协议，以解决在特朗普执政时期产生的外交分歧。雷蒙多还补充称，该协议还要求所有通过欧洲向美国进口的钢铁与铝制品必须完全在欧洲生产。

8、美参院投票通过“2021年安全设备法”

    据外媒29日报道，美国国会参议院当地时间28日通过了“2021年安全设备法”，该法案以“国家安全”为名，要求美国联邦通信委员会（FCC）不得再对已被列入“威胁国家安全”名单的公司颁发新的设备牌照，以阻止华为、中兴等中国公司的通信设备进入美国电信网络。该法案已于上周在美国众议院投票通过，现正待提交美国总统拜登签署后正式生效。

9、美国核心通胀指标仍在30年高位

    上周五，美国9月核心PCE物价指数年率已连续三个月录得3.6%，仍维持在30年高位。美国10月密歇根大学消费者信心指数与上月中旬数据基本持平，仅上升0.3个百分点。美国密歇根大学消费调查主管Curtin表示，高收入预期和疫情缓和的积极因素被高通胀率和对政府经济政策的信心下降所抵消。

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