爱死磕金融教育,做自己的分析师,让交易有的放矢!

咨询电话:0371-5627-9930

  • 密码登录
  • 注册

登录

找回密码

看不清楚点击图片再换一张

点击获取

下一步

重置密码

确定重置

一文搞懂期货加权(指数)、期货主连和具体合约的区别及应用
发表日期:2023-04-19

8622

0

2

期货市场是一个充满机会和风险的市场,但是很多新手投资者进入这个市场之前,都会遇到一个困惑:到底应该看哪个图表来分析和交易?期货加权(指数)、期货主连和具体合约有什么区别(如图一所示)?它们又该如何选择和使用?今天,我就来为大家解答这些问题。

01.jpg

图一

一、了解三者是如何定义的

1、期货加权与期货指数的概念是相同的,即不同的软件显示的名字不同,它指的是期货交易取加权平均值,就是该品种下各月份合约按照不同的权重生成的平均价格,简单理解:就好比股票市场里面的大盘指数,只是它们只针对该品种。

2、期货主连是指不同时段主力合约之间的价格连续,也就是把某一品种的所有主力合约的K线图连起来显示,是各个主力合约拼接图,形成一个日交易量和持仓量最大的合约的连续合约。

3、品种后面带数字,比如:螺纹钢2305,前面的23代表年份,后面的05代表交割月份,也就是说需要在2023年5月份进行交割的螺纹钢合约,其它同理,这里面会涉及一个概念就是主力合约的问题。

所谓的主力合约,就是该品种中交易量或持仓量最大的合约。主力合约通常代表了市场的主流方向和流动性,也是投资者关注和交易的重点。主力合约并不是固定不变的,而是随着合约到期日的临近而切换到下一个月份的合约。同时,主力合约的切换通常发生在当前主力合约到期前两个月左右,具体的切换时间和规则由不同的交易所定义。

二、交易操作上的区别

期货加权(指数)和期货主连都是一种图表的连接方式,它们并不是真实的合约,所以不能直接交易。如果要交易期货,需要选择具体带有日期标识的合约,即品种后面带数字的那些,但并非所有的月份都可以随意买卖,因为期货市场的成交机制是撮合成交机制,简单来说:你想买入的时候,需要有人卖给你才行。因此,在月份选择上面可以参考以下原则。

短期交易者,可以选择主力合约,即交易量或持仓最大的合约,因为它们具有较高的流动性和方便性。中长期交易者,可以选择次主力合约或远期合约,即交易量或持仓量次于主力合约的合约,它们本身有更长的存续期限和一定的流动性,可以避免频繁地换仓或平仓。

三、三者在分析上的区别

如果是分析价格的短期走势,就应该以参与的合约为主。如果是分析价格中长期走势,理论上期货加权(指数)、期货主连都可以,但在实际操作过程中,我个人建议以期货加权(指数)为主,原因如下:

期货主连的当前价格虽然与主力合约的价格一样,但有些品种主力合约在换月的时候会存在价差,容易在图形上面出现大的间隙,而大间隙对于技术分析就会造成一定程度的影响,如果换月时缺口较小,可以忽略不计,用期货主连来分析中长期走势,如下图二所示:

02.jpg

图二:焦煤加权日线图形

在主力合约进行切换时,因为存在价差,大的间隙会对技术分析产生影响。

另外还要注意,期货加权(指数)是该品种所有月份合约的一个加权综合走势,显示的实时价格与参与合约的价格会不一样,具体波动的细节上也会有所不同,它只能作为市场重要方向、重要转折的参考,具体的买卖位置还是以参与合约为主。如下图三所示:

03.jpg

图三:焦煤加权与焦煤2305对比

左侧是焦煤加权(指数)走势,右侧是焦煤2305走势,选择的时间都是从2022年8月份到至今,价格高点与低点转换的时间都是相同的,但所处的位置以及与前期对比的结果是不一样的。

有朋友会有疑问:既然高点、低点与前期对比的位置有如此大的差异,为什么还要分析期货加权(指数)?

正如前面所讲的,期货加权(指数)是一个加权综合走势,在计算权重的时候,主要考虑持仓情况和交易情况等因素。因此,在期货加权(指数)发生重要方向变化或处于重要转折点时,主力合约在里面发挥着重要的作用,基于此点,期货加权(指数)对交易者有重要的参考意义。

通过以上的介绍和分析,我希望大家能够对期货加权(指数)、期货主连和具体合约有了更清晰和深入的认识,并能够根据自己的交易目标和风格,灵活地选择和使用它们。


评论(0)

听说耐心点评的都成大神了,快登录注册帮我点评一下吧!

热门课程 更多>>

本周课程预告
19:00 邹衍老师 《买卖力度强弱识别》 学员课程 点击观看
19:00 邹衍老师 《打造完善的交易体系》 公开直播 点击观看
19:00 邹衍老师 《交易中的仓位布局思路》 学员直播 点击观看
19:00 慕言老师 《周期与信号的综合应用》 学员直播 点击观看
客服查询 X