一、 关于市场方向的主观预测

这是最核心、也是最危险的主观想法

如：“我觉得市场一定会涨/跌。”

主观性在于：将基于有限信息或个人愿望的预测，当作市场的必然走向。市场由无数参与者共同决定，其走势是概率事件，不存在“一定”。成熟的交易者会说“根据X信号，上涨的概率较高”，而不是“一定会涨”。

如：“已经跌了这么多，该反弹了。” 或 “已经涨了这么多，该回调了。”

主观性在于：这是一种典型的“锚定效应”，将当前的价位与过去的高点/低点做主观对比。市场可以一直跌到让你怀疑人生，也可以一直涨到让你目瞪口呆。“跌多了”不是上涨的理由，“涨多了”也不是下跌的理由。

二、 关于持仓的主观执念

一旦入场，情绪就开始介入，会产生许多为自我持仓辩护的主观想法。

如：“我的成本价是XX，不到这个价格我绝不卖出。”

主观性在于：市场根本不知道也不关心你的成本价是多少。你的成本价只是一个历史数据，与资产未来的走势毫无关系。让成本价决定你的卖出决策，是典型的不理性行为，往往导致小亏拖成大亏。

如：“只要我不卖，就不算真的亏。”

主观性在于：这是“处置效应”的体现，即倾向于过早卖出盈利的头寸而过久持有亏损的头寸。浮亏就是真实的市值损失，拒绝承认错误只会让窟窿越来越大。交易的核心是管理风险，而不是捍卫自己的面子。

如：“我再等等，说不定能回本。”

主观性在于：用希望代替策略。你的交易计划应该基于市场信号和风控规则，而不是你一厢情愿的“希望”。“希望”是交易中最危险的词之一。

三、 关于信息解读的主观偏见

我们总会下意识地寻找支持自己观点的信息，忽略相反的证据。

如：“这个利好消息这么大，股价肯定要大涨。”

主观性在于：忽视了“利好出尽是利空”的可能性。市场可能早已提前消化（Price in）了这个好消息，消息公布时反而是主力资金获利了结的时刻。你对消息的解读是主观的，市场的反应才是客观的。

如：“我只关注看多的分析，不看空方的观点。”

主观性在于：这是“确认偏误”，只寻找能支持自己原有信念的信息，排斥相反的观点。这会让你变得偏执，无法看到完整的市场图景。

四、 关于自身能力的主观错觉

高估自己是人类的天性，在市场中尤其如此。

如：“我上次做对了，这次也肯定对。” / “我是天才交易员！”

主观性在于：将偶然的成功归结于自己的技术或天赋，导致过度自信。一两次的成功可能只是运气，市场会很快收回靠运气赚来的钱。持续的成功需要稳定的系统和严格的纪律。

如：“这只股票我没赚到钱，真是一只烂股票！”

主观性在于：将自身决策的失误归咎于外部对象。市场没有好坏，它只是在那里。赚不到钱是你自己的策略或 时间问题，而不是市场的错。这种想法会阻碍你进行客观的复盘和学习。

五、 关于他人行为的主观臆测

试图猜测市场上其他无数参与者的想法，是徒劳的。

如：“庄家就是要洗盘，把我洗出去才会拉。”

主观性在于：你无法真正知道所谓“庄家”的意图。这更像是一种为自己持仓被套找的借口。专注于价格和量能等客观数据，比猜测看不见的“主力”要可靠得多。

如：“大家都这么看，所以肯定是对的。”

主观性在于：从众心理。市场大多数人的共识常常是错的，尤其是在行情的极端转折点。“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”说的就是这个道理。